国际新能源应用及电池展览会与论坛调研结果公布

　　1、新能源电池行业备受关注，锂电电动自行车目前唱主角。

　　展会和论坛备受关注。本次展会和论坛活动得到了科技部、工信部、商务部、环保部和联合国工业发展组织等单位的支持，上百家企业参展，另外有几十家企业参加了论坛。参加展会的上市公司有圣阳股份、风帆股份、骆驼股份、四川长虹、科力远、湘潭电化、国泰华荣、比克等十几家，也有美国的江森自控和日本的松下、PUSES等企业参展，是一次对新能源电池行业影响力比较大的展会。

国际新能源应用及电池展览会

　　从电池产品来看，这次展会展出的产品有铅酸电池、镍氢电池、锂离子电池、锂一次电池和太阳能电池，其中主要以铅酸电池和锂离子电池为主。

　　电动自行车目前唱主角。展出的电池应用产品有电动工具、电动自行车、电动汽车和储能电池等。其中大部分是锂电电动自行车，几乎每一家参展商都有相关产品。电动汽车有天津力神和CODA公司合作开发的车型展出。储能电池品种较多。

　　另外还有一些相关的配套零件，例如电池管理系统、电机、逆变器和适配器等。

　　2、铅酸电池还将长期存在，总体上表现为缓慢衰退趋势，铅酸电池企业已经开始另谋出路。

　　今年五月份开始的铅酸行业整顿在三季度对铅酸电池行业影响较大。中国电池工业协会预计，今年铅酸电池今年全年产量为14020万KVAh，同比下降约2.5%。铅酸电池价格在三季度上涨了约20%，部分产品价格上涨幅度高达40%。

　　四季度国内铅酸电池行业产能基本恢复，市场供需将恢复平衡。10月份铅酸电池价格有所回落，幅度在5%-10%。

　　铅酸电池具有成本和技术门槛低的特点，还具有较大的市场需求，将会长期存在。从长期来看，铅酸电池必然会被淘汰，整个行业将表现为缓慢衰退的趋势。根据我们从几大铅酸电池企业了解的情况，铅酸电池厂家也都意识到了这个问题，无一例外地开始进入其它电池产品领域，主要是锂离子电池和太阳能电池，并且大部分从相对容易的电动自行车锂离子动力电池入手。

　　3、锂离子电池取代铅酸电池和镍氢电池的速度在加快，过去在消费电子领域几乎完全取代了后两者，接下来取代的领域依次是电动自行车电池、移动基站、UPS、电动汽车和电网储能。

　　锂电在电动自行车领域替代铅酸电池的速度在加快。根据中国电动自行车协会的统计和预测，2010年，国内电动自行车产量为2950万辆，2011年将超过3000万辆。电动自行车电池市场中，目前锂电的占比约为2.5%，预计大概五年的时间上升到20%。根据我们从电动自行车市场上了解到的情况，替代速度可能会更快一些。去年，在电动自行车电池方面，锂电的价格大约是铅酸的2.5-3倍，目前已经下降到大概1.5-2倍，甚至有些锂电产品的价格已经非常接近铅酸电池。随着正极、负极、电解液和隔离膜等关键材料价格的下降，以及批量化生产带来的生产成本降低，锂离子动力电池的价格还将继续下降。而铅酸的价格已经没有多少下降空间。预计一年后，电动自行车锂电的价格将与铅酸电池非常接近。届时更多的消费者会选择配备锂电的电动自行车。

　　移动基站和UPS的新产品越来越多采用锂电。锂电在这两个细分领域将会成为继电动自行车后出现快速增长的领域。华为和中兴等通讯企业的基站移动电源新产品都倾向于采用锂电。

　　电动汽车动力电池方面，日本在技术和投资上与镍氢电池渐行渐远，开始转向锂电。东京研究中心和PUSES公司的BMS研究已经全部转向锂电。松下公司卖掉了镍氢电池公司，扩大了锂电业务。

　　电动汽车市场启动后动力电池市场规模将成倍增长。根据我们的测算，目前国内人均锂电消费量约为6wh，大概相当于每个人拥有1.5个手机电池。而一辆电动汽车的锂电需求量大约相当于一万个手机电池。

　　只要每六千人购买一辆电动汽车，市场规模即可增长一倍，每六百人购买一辆电动汽车，市场规模可增长十倍。

　　电网储能动力电池领域，将有很大的市场需求。智能电网的一个要求是发电与用电功率相对平衡。在实际用电峰谷差异很大的情况下，建立分布式储能电站是最好的选择。国家智能电网建设将来可能会把锂离子动力电池纳入规划。2010年我国发电装机容量为9.5亿kw，对应每天最大发电量为228亿kwh。按储能电池在一天内做两次充放电循环计算，228亿kwh对应的电池容量为114亿kwh。假设储能电站的总容量为发电量的1%，电网储能市场规模约为1140亿wh，相当于目前锂电市场规模的15倍。

　　论坛期间同时举行了内蒙古乌兰察布新能源电池产业基地推广会，目的是在乌兰察布市建立一个储能基地，为促进该地区风能和太阳能发电的最大发挥。乌兰察布市的风能发电量占全国的九分之一，太阳能发电量位居全国第四。因为目前没有储能电站，该地区有大约40%-50%的电力无法输出（主要是夜间）。

　　4、锂电的爆发性增长主要依靠电动汽车和电网储能，价格、能量密度和安全性是三个关键因素。

　　价格下降是第一前提。目前电动汽车锂离子动力电池的价格约为3-4元/wh，当下降到约2元/wh的时候，电动汽车的价格劣势将消除，行业会开始启动，时点大概在两三年之后。目前是企业做好技术储备和抢占市场的时候。当价格降到1.5元/wh的时候，电动汽车行业可能会出现爆发性增长，时点可能要到2015或2016年。当价格降到1元/wh的时候，可以大规模应用于电网储能。

　　需要能量密度更高的新材料。正极材料方面市场需求偏向于能量密度更高的三元材料和性能更好的磷酸铁锂，钴酸锂的市场在萎缩。松下采用NCA作为正极材料的18650电芯单体容量达到了3400 mAh，能量密度上升了约20%。。

　　安全性方面，需要解决单体电芯的安全性问题，另外，电池管理系统的优化也非常重要。

　　5、政策方面，《节能与新能源汽车产业发展规划》悬而未决，《铅酸电池行业准入条件》即将公布。

　　《节能与新能源汽车产业发展规划》上报国务院近八个月，目前仍未公布。另外，出席这次展会几个部委的领导都没有发表演讲。这显示国家在新能源行业的政策制定上可能较为谨慎。

　　根据从中国电池工业协会了解到的信息，近期工信部和环保部将发布《铅酸电池行业准入条件》，对新能源电池板块、新能源汽车板块以及符合条件的铅酸电池大型企业是一大利好消息。

　　6、投资建议。在国家政策方向不明朗，整体经济景气度相对较低的时候，我们建议关注新能源电池行业的细分领域，主要是技术门槛较高，需求量较大的一些产品，比如锂一次电池、电解液、隔离膜、三元材料、笔记本电池模组、电动自行车电池模组等。我们推荐的上市公司有欣旺达、亿纬锂能和新宙邦等。